！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一pg电子娱乐平台章盟主392亿豪赌蛇吞象
2☆□、PS估值--◆△■：昇腾生态内企业拓维信息 PS 为 3□▽•.8 倍★▼◆■●，华鲲振宇（2023 年营收 80 亿元）估值 280 亿元（PS 3▪◆.5 倍）=▽△▽。宝德计算机 2024 年营收 100 亿元☆★，按 PS 3-4 倍测算●▽◁○●●，合理估值区间为 300-400 亿元•◁▼◁。
芯片适配能力…◁☆：完成对鲲鹏 920•□、飞腾 FT2000+△▪★▪、龙芯 3A3000 等国产芯片的全系列适配•★★▽，自主研发的 ▪◇•◆▼“自强系列▷△…-” 服务器支持 Atlas 300 加速卡★-◇▪▽，单台 PR210WI 推理服务器算力达1120 TOPS INT8•□▼，可满足 1024 路高清视频实时分析需求▽★▪。
小米汽车智能座舱开发订单已突破 1△•.5 亿元=■=◁，宝德昇腾服务器为其自动驾驶训练提供算力支持▷□▽◁•，训练效率提升 40%-▽☆□◁。
医药•○：今日龙头是海森药业2板…◆▼▪▷○，而这个整体算是因为恒瑞的爆发▪▪●，带动了整体创新药的推动■-，但是持续性不好判断▲◇▲○◇•，整体进一步的观察□•=▽▲。
智能硬件创新•▷△▼：2025 年 5 月新获 ▽◆☆“集中式风扇的点灯结构▽▪•” 专利（CN222883123U）△◇▼▷◁▲，通过导光柱设计实现故障风扇的秒级定位□=△-▲，维护效率提升 40%▼□○。截至 2025 年 5 月■■◆☆，公司累计获得专利 231 项-◁△△□◁，覆盖 BIOS 安全更新-△、内存一致性修复等关键技术◇▼-◆◁★。
5=-▪-、互联网领域◁▲：与小米○□◁■•-、字节跳动建立定制化服务器供应关系▷-○◇◇▲，2024 年对两家企业销售额合计 2■◆▲•☆.91 亿元□△★▷。
点赞+转发+留言●▲•：我想了解章盟主3▲▪.92亿豪赌蛇吞象•▷•，公司■▷◆=◇：华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一▪•☆！的价值思考▷◁▼◁！
是上市公司的5◁●.74倍○△□;处理速度较传统方案提升 3 倍▷△=…••。而且一开就是一堆抛压○==☆，整体研发团队才能保留下-◆●。
2■▽◇▼=●、飞腾 / 龙芯•○☆▲•：深度参与国产芯片适配○▪▪◆•-，2024 年基于飞腾芯片的服务器出货量同比增长 120%=★■○。
构成…△“蛇吞象式并购▲▲…△○★。(挖掘与整理资料不易☆▲○-，是上市公司的3□■□▲◇.6倍▼◁◆•-▼。除此之外整体就是持续轮动性•☆。）比如他的核心人员=…■●△=，而最强势板块-…：核电+化工+医药••-□■☆。这个对公司长期来说反而是好事☆◇■▪！您的□▲▽◁-：点赞+转发+留言◇▽，
4▲△◁◇=、必须成功的原因…◇○▲：2017年太极计算机曾尝试收购宝德但失败▽▼，主因股东分歧▲▷▪◁▲，此次面临类似困境◆•，所以会不会再发生呢□•○…？但本次因对赌协议=△▼●■，宝德中小股东因IPO对赌协议面临回购压力（年息8%）▷=▷，若重组失败可能触发补偿纠纷◇◆◆••。而IPO以不太可能▽▼★…□，所以他只有这一条路可以走•◁•-◁，不然它也非常痛苦▷…，因为完不成兑现承能•▲△▪★◆，可有公司也无法控制★=●▼，8%▼■，如果按50亿△★，一年也要4亿--□▷，而且他的利润才2亿=◁•，而经过3年○◆，整体这一块将达到12亿支出=▽款复古掌机发布1299元起致敬经典！AYANEO新！
重组题材是最容易出大妖的▼▪◆，而今年再一次全面放开重组pg电子娱乐平台▷▲-▷□，本质上就是在当下IPO很难的情况下☆▷◇，给了一个口子◆◁☆□▲=，让整体资本有变现的路径和出口□-…。但是最近公布的几个预期重组全是A杀…□◆●■…，如果再持续这样走下去▷=，
2•…、新能源汽车明星股赛力斯盘中多次涨停●◇★=•，股价逼近历史新高△◇…▼◇▷。记者注意到■▽◆•！华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第，今日有市场消息称▽●，▼-◇◆“赛力斯人形机器人原型已定型○▪，赛力斯定于6月16日（周一）展示人形机器人Demo▽□○•▷○。▽▷”对此●▼，记者以投资者身份致电赛力斯求证●☆，工作人员表示▼•，公司的业务信息以官方发布的信息为准★◆，目前公司没有发布上述的信息▼◁◆◆。该人士进一步透露-○◁，作为新能源汽车企业•▪■▲▪，首先会聚焦于主业□▪◇▷，去做好智能电动汽车▪▪▼…▪。
上游•…：与崇达技术（PCB 供应商）◇◇●=▪▪、飞荣达（散热模组）建立战略采购协议▪■○，关键部件采购成本较行业平均低 8%△-。
化工□…☆：龙头是汇得科技3板□☆-▲，而人气龙头是永安药业8天6的爆发…•，而当下还是有持续做波动和反复性◁-▼▼▽，另外看中毅达与红宝丽不倒整体反复性就还在持续性中▷•▷△。
下游…▲：通过天源迪科等总代理覆盖全国 600 + 渠道商●◁▷•▼◁，2024 年渠道销售占比达 65%▽▼。
技术积累▽☆…▽◆：率先完成基于鲲鹏◆▽=★、飞腾○△=◇◇■、龙芯处理器的整机产品布局◇▪=△，自主研发红星 OS 操作系统-■■▪，支持四路▷○◇▷○•、八路服务器等高端产品★•▲，填补多项国内技术空白○▷▪□。
市场份额=▷◇◇□-：2024 年信创整机业务收入占比超 60%★☆■，在中国电信 170 亿元服务器集采中中标份额位列前三=★，党政•■★、金融行业信创服务器市占率第一◁◁□=★◁。
1◇▪=●…▼、回顾历史▽▽•：高新收购华鲲振宇控股权●▷-•，最后暴涨380%△◁,从50亿变成了230亿市值▽▽□•。
而最后还是抱团▲•，而他拿下了这个67•■.91%成为实际控制人▷▲■▲-▼，只有这样☆▪△--◇。
总盘情况…△▲◁-=：今日大盘从早盘的普涨变成了普跌◁◆△◆，所以今日杀伤力远超昨日○◇○★-，而且还是小幅放到1◆△○○.15万亿的情况下◁-，所以今日整体是大量的人被套在追高的过程○●★，而这样行情只能造成抱团…○■，但是抱团也不见得就好做☆-，看看宜宾也一样▽●=，所以难度太大=•，还不如选价值的公司●▲=，如赛力斯这样的持续拿着▼•▽△，更为稳定也安心●-。而最后两市3996家下跌◁★◇，上涨只有1050家▼○●，整体看空的思路不变△☆•◆★★，看空到27号▽•★●★□，耐心等下周的低点=△★■◆，之后震荡看多的思路▷-•=○！而当下20日均线的支撑也到了△◆▪…●，那下一个支撑整体就是看3335与与3277的支撑是关键了□◆▲△◇△。
以上只是个人交易复盘总结思考□▪★•△●，投资有风险★■▼◇▽，交易需谨慎▼★□！计划永远没有变化快•▷☆•◆，一切要结合盘面而动●▲▼◁，文章内容属于个人思考与记录☆••，作为记录本人对市场的理解▲△-●，仅作个人分享记录▼•▼◁，不构成任何投资建议•▷◁…，仅供参考▽□▼-，据此买卖…◁■▪•○，盈亏自负■□▲▼◁■!
板块上◆○▽：当下的核心主线有☆▪：☆-，是上市公司的2●◇◆.45倍=◁△…▷…，几乎重组没有活下来的▼-●，通过昇腾服务器实现产线%○◆，标的公司的净资产为28●▷•◇▲.07亿元●☆▷-☆，而这个板块成为了最有耐力的板块◇▪◇=-△。也就是说◁◁▲◆•=，助攻▽☆◁：固态电池+机器人▷△▲★◇。
昇腾生态地位•-□▼■△：作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴◁…○▲◇◁，2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单=▷△…▷，昇腾系列服务器市场排名第三•••PG电子星际旅行咖啡粉。，PR210KI 昇腾 AI 一体机支持 8 个 Atlas 300I/V Pro 加速卡-=，单卡功耗仅 67W▪▽，能效比行业领先○★◁◇。
金融领域▷□…：为中国银行▷▪◆=•-、邮储银行提供信创核心系统服务器•▪□，年销售额超 15 亿元▼▼…=。
2●□、中小股东逼宫式并购●▼▼□：本次交易的路径颇为特殊目前=…-▼，标的公司宝德计算共有61名股东=▲，其中控股股 东 霍 尔 果 斯 宝 德与 宝 德 研 究 院合计 持 股32▷●.09%□◆-…☆=。公司此次收购选择绕过标的公司控股股东◆=，转而与其余59名中小股东签署交易协议•◆•◇，从而实现对标的公司的控股□★○•。
4▪◁…•◁■、信创•●：宝德计算机信创服务器市占率第一（2024 年 28%）◇▪◇，慧博云通金融信创客户覆盖 30% 的国有大行◆○▲◁，整合后有望占据党政▪■■、金融信创市场 40% 以上份额◁△=▪▼。2025 年目标承接信创替代订单超 80 亿元••，较 2024 年增长 60%▼▲▲=▷☆。（鸿蒙系统与电脑PC的出现▲●，必定会让新创大爆发□☆，因为过去的国产电脑太难用了□△-☆，谁用谁知道•▽，提升效率最好的办法▼☆☆△，就换全新硬件○◆◆•！）
2024 年增长▷=●○●☆：昇腾服务器业务在 2024 年实现爆发式增长▽-=，中标订单金额同比增幅超 150%◇□○。关订单快速增长◆★••-=。
32◆▲-☆=.09%本质没有控股□▷■○，而不是中小股东◆▽◆▪△！归母净利润为2●…◇▼▼.35亿元▲●…-，谢谢•☆！也是变像借壳重组一样▪…=◆▪▼！是我们努力的动力pg电子娱乐平台▪●=▪▽-，这样的结果真是少见◆=★△•，1•△☆、以小吃大★•▲：2024年宝德公司的营收为100亿元▽▪□。
党政领域■▷●●○：覆盖中央部委及 31 个省级政务云◆○▪▲，2024 年订单金额超 30 亿元○☆▪●☆▪。
总结•☆◁▷▲▲：昇腾服务器在 AI 算力密度★▽=◇•、能效比及国产替代战略上具有显著优势•▼◇，适合高并发 AI 场景•▪▲△=▷；超聚变服务器则凭借 x86 架构兼容性和成熟生态●◁•▲，在通用计算市场占据一席之地•△。两者形成互补★•◆□★■，共同推动华为计算生态的多元化发展◁◇◁--。
根据公开信息▪▪□，宝德计算机 2024 年营收为 100 亿元=▷▲▽□，其中昇腾系列服务器业务贡献显著■▲。作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴★▪◆，宝德 2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单•◁，占其总营收的 50%▷=…。这一数据直接反映了昇腾服务器在宝德业务中的核心地位▲◆◆▪▽▲，但具体占比未单独披露◆•△••。综合考虑▪◆◇，昇腾服务器在宝德计算机的业务占比为40%（含硬件与解决方案）
但是要考虑折价和本身公司的估值-□•☆★▷，所以不能整体多按这个计算□•△△，所以整体的思考值多少意的估值整体要自己思考…▼…▲★，而我们只能抛砖引玉的过程◇▼！最好自己计算▼★▽△，如果再不懂可以交流▽-▽☆，
第一•-••、净买入3☆☆.34亿-◆-…◆，以说明了整体主动买套的资金非常强烈◇-▷△=，而且刚猛◇○•□◆。按正常这样的情况▼☆…■，实际应该是下跌比较多的◆■•▷◇•。
宝德计算机作为国产算力基础设施的核心供应商▼◁◇▲•，其技术壁垒与业务布局及AI算力纵深布局•★▪，以服务器和PC整机的研发•★■、生产☆◁•■、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务☆•▷，20多年来持续服务于政府-▷•、安平☆•■★▽、金融=▽、运营商=◁…■、电力△△◆•、互联网★○▷■=◁、教育●□▪、交通□●◇、医疗等行业客户的数字化转型和实践=▲▷▽○，位居中国ARM服务器市场No=•●▼▽▽.1△…，信创整机市场领导者◆◁，中国AI服务器TOP 3▷◇=▽☆，中国服务器市场国内品牌TOP 5•△。
字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%◆▲○•，公司 + 宝德联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单▼-◆，对应年销售额超 10 亿元▼◁。
2025 年预期•■•-▪：2025 年宝德计划推出基于昇腾服务器的跨境支付清算系统-☆▽，目标覆盖 ●•△“一带一路•▼” 沿线% 的中小微企业贸易场景••。同时◁☆◆▼☆•，字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%◆◁=○▼▷，宝德与慧博云通的联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单☆◁■▼▲△，对应年销售额超 10 亿元•■★•◇。此外▪=■●●，小米汽车智能座舱开发订单已突破 1-△△▪▪▽.5 亿元◆•●△•，进一步支撑昇腾服务器业务增长▲…△▽•。综合测算▼◁▪□，2025 年宝德昇腾服务器业务营收有望突破 80 亿元◇○●，同比增长 60% 以上••▼。
而作为重组政策第一股□◁△◇★•：宝德计算▷▽▽！真的只能到这里了吗▷-▽□■▷？那为什么章盟主高位一路低吸了3△★◇•◆▲.92亿呢▽◇？这里是否值得研究一下呢△•◆□？而且是教科书式的=◆▲•△：蛇吞象=▽…-=•！
第二•△◁★-▲、为什么大跌◇★▲▼△？主卖方从这里来看☆■★，主要分为三大资金★◆…▲……：1…□○▽、老的股权资金变●…◇，大概率是北京这家-●○□一pg电子娱乐平台章盟主392亿豪赌蛇吞象。2▪•☆、量化资金○▽。3☆□□◆◆、通道资金•◆▼。最后就是中小散户撤退◁▪=。而且整体市场和情绪并不好▷-◇■-，造成了踩踏抛压下杀△◆•！
第三=□△、游资接力★◁▪。从这里来○▷●□▼，他们的整体接力明显超过了主卖5的•◇☆，章盟主3▼▲.92亿◇◇=，上海分可能也是他的▲★◇，但不好确定-△•▲，另外就是几个老熟人了pg电子娱乐平台▪◇○。思明▼◁、作手▼◇◇，还有北向资金做T○△□●★。从这个榜来看是不错的短期来说▲○•☆■，起码不会大低开A杀◇-▲◆■，但是否反包不好说▪=-○◁，这个就是看他本身的估值思考■○▼◁-！
3●•△•★、英特尔 / 英伟达▪…◇☆-•：保持 x86 服务器技术合作△•••▪，2024 年 x86 服务器营收占比 35%■◇○•△。
1◆★◁、巴基斯坦国民议会当地时间22日通过一项决议=▪▽，谴责印度试图暂停履行《印度河用水条约》▲○▪★△△，称此举违反国际协议并对地区稳定构成威胁▼☆△□☆○。
情绪面□■◆：今日情绪整体大幅下降=▲◆▼★◇，涨停51家□○•▷◆，但是跌停20家-•▼■■，封板率63%▪•◁，而连总数8家▽▲▲◁，高度5板•…▼◇•◇。
3▲•▷▲、为什么绕开大东股▼○●◇？相对股权33□○◆.5%相对控股▪▲，
核电▼◁▲△▲：今日龙头是尚纬股份2板▽△，而核心重点就是化工▷▼=▷○▲，
重组预案明确指出★◇○，霍尔果斯宝德及宝德研究院合计持有标的公司32□▼☆▲.09%股份不纳入本次交易范围▷□•◆▽☆。正因如此•☆，此次交易被业内形容为☆☆“中小股东逼宫式并购◆•”
更重要的是保护了核心者利益pg电子娱乐平台▲•★，场景落地○□◆◇：为智能制造客户提供 AI 质检解决方案△▪●◁□▽，就是霍尔果斯宝德及宝德研究院●=，而人气龙头就是王子新材10天6板•▲◆◇，截至2024年末--☆◁•□。
1▷•◆□、华为昇腾+鲲鹏●……◁：联合发布多款 AI 服务器△◆▪□，共享鲲鹏 / 昇腾生态客户资源☆△-。
